重磅利好！放量大涨！

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  今日A股三大指数全天高开高走集体上涨，截至收盘，沪指涨0.85%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.51%。科创50指数暴涨近6%，创下去年9·24行情以来新高。两市个股涨多跌少，全天成交2.19万亿元，较上一日放量成交4360亿元，内资主力资金净卖出4.5亿元；两市涨跌中位数为0.17%。

  盘面上，市场聚焦大科技炒作，权重股走强，题材概念多数上行。算力、数据中心、液冷、云计算等AI硬件概念全线爆发，寒武纪、

  跌幅方面，银行板块持续回调，黄金概念走低；中药、医药商业等部分医药概念持续调整；零售、免税店、饮料制造等大消费概念集体走低；橡胶制品、AI成人陪伴概念上演一日游；煤炭、高速公路、化工等高股息行业持续回调；房地产、农业、光伏产业链等表现弱势。

  消息面上，1、阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报会上表示，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和；2、工信部组织并且开展算力强基揭榜行动，支持超大规模参数模型的训推一体化异构智算平台；3、Figure机器人迎来大升级；4、DeepSeek将于下周陆续开源5个代码库，每日解锁新内容。

  今日市场放量大涨，沪指继续稳住3300，开始向3400进发。两市成交额较昨日放大4396亿，达2.23万亿元，有场外增量资金进场迹象。另外节后融资余额增加了近1000亿，杠杆资金在加仓。

  沪深300和A500也跟随放量上涨，科创板、创业板表现抢眼，科创50大涨近6%，北证50继续强势，涨幅2.77%。行业表现上来看，冰火两重天！AI产业链集体爆发，通信、计算机、电子、传媒涨幅居前，红利品种逆势下跌，银行、煤炭、石化跌幅居前。

  1、今天市场主力资金拥抱科技股。消息面上有多重利好：1）、最高层表态要大力促进科技消费，释放人工智能终端产品等消费潜力。2）、工信部组织并且开展算力强基揭榜行动，支持超大规模参数模型的训推一体化异构智算平台。3）、寒武纪最新发布的思元系列AI芯片在性能和能效比上均有显著提升，点燃半导体再度上涨。

  发布的新财报，这次阿里真正打动海外投资者的是资本开支。这次公布的多个方面数据显示，阿里巴巴季度资本开支达到318亿，环比大增80%。

  对科技公司来说，资本开支大不大，意味着你到底有没有躺平。现在阿里大幅度提高资本开支，对投入资产的人来说是比较振奋的，大象终于要开始动起来了。

  都会陆续加大投入，国内AI基建新周期慢慢的开始了！资本开支大意味着公司开始猛干活，大力去投钱搞AI搞科研。

  每次美国科技巨头资本开支超预期，股价铁定会暴涨。互联网大公司开始加大力度进行算力投入，国内AI算力产业有望加快速度进行发展。中国科技的2025，非常有可能会超越美股的2024。

  2、今天有一件大事需要我们来关注：国务院进行第十二次专题学习，主题是“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”！ 上海财经大学校长刘元春作讲解。还有不到两周就要开两会了。这样一个时间段专题学习促消费，而且提到“以更大力度和更精准措施提振消费”，体现了对消费的重视程度！

  其中最超预期的提法是：要大力促进科技消费，释放人工智能终端产品等消费潜力。利好AI+机器人、AI+眼镜、AI+手机等，以及最新发酵的AI陪伴等等。有钱了大家肯定想消费的，但现在传统的白酒、免税、医美等催化有点难。年轻人的盲盒、AI眼镜、宅男的AI陪伴，IP经济、游戏电影等情绪消费，潜力依旧很巨大的！

  3、今天还有一件大事需要我们来关注：央行行长潘功胜表示要发挥结构性货币政策工具总量和结构双重功能，支持科学技术创新和促进消费！用好股票回购增持再贷款，维护长期资金市场稳定运行。最近政策层面有不少吹风，较为重要的两个，一个是央行将实施好适度宽松的货币政策，另一个是国务院高级别的消费相关会议。

  这就很明显了，两会的重点或在科技和消费上。所以接下来一段时间，市场可能围绕这两个方向持续布局的。2025年，消费排在了第一位，科技排在了第二。所以，今年最应该重视的是内需消费板块！毕竟我们搞科技，也还是为了大家更好的生活。只不过现在现在处新旧交替的阶段，由于提振消费的重点是科技消费、AI终端消费，大的机会还在AI+的科技线、全球股市现在的最强热点就是AI，而战场的中心不再是美股，而在A股和港股。美国那边马斯克的Grok超越了ChatGPT，升至美国区App Store免费App榜首。而我们这边，据说更强悍的DeepSeek R2已经在内测了，阿里巴巴也马上要推出基于Qwen2.5-MAX的深度推理模型，全球AI大战如火如荼你追我赶。

  于是市场的热情就在这个核心板块爆发了。已经在场的人，这波吃得够爽。但仓位不够的人，眼下就很纠结了，到底要不要追？股市就是这样，你说它低，它偏不反转，让你苦守寒窑好几年；你怕它高，它偏不回调，一波牛市就这样在你面前慢慢出现又消失。追与不追，本质上还是要看你认不认可它的逻辑，不然就是赌博。输得起就赌，输不起就好好看戏。

  总的俩将A股当前的定价很难说很公允，因为传统经济里有的龙头没那么差，新质生产力概念里也有一大堆很差的公司，股市最后是称重器！不过市场在目前的行情里逐步形成了一致性预期，科技自信和科技复苏给了市场足够的信心和乐观的情绪，从而把价格推向了很极端的境地。

  上一次这么夸张还是2020年炒新能源，市场预期煤炭行业要消亡了。但不是说当前的市场预期就一定是错的，因为现在的整个情绪是在一边倒的，市场是在泡沫形成的过程中，并没有到泡沫出现裂痕的阶段，因此我们要更有耐心地持仓待涨一段时间。我们也要始终记住，没什么企业能涨到天上，也没什么好公司会持久地躺在地上。